对冲基金：一个分析的视角的作者简介

1. 对冲基金：一个分析的视角的作者简介

作者：（美国）罗闻全（Andrew.W.Lo） 译者：寇文红罗闻全（Andrew W.Lo），1960年4月18日生于中国香港，1965年移民纽约。1984年获哈佛大学经济学博士学位。1985-1989年任美国国家经济研究局（NBER）研究员等职，其中1987-1988年在宾夕法尼亚大学沃顿商学院任W.P.Carey财务学讲座副教授。1988-1992年任麻省理工学院（MIT）金融学副教授，1990年获终身教职，1992年开始任教授。目前为MIT斯隆管理学院Harris&Harris Group金融学教授。他在斯隆管理学院创建了金融工程实验室并任实验室主任。今天，该实验室汇集了一大批著名的金融学家，代表着美国金融工程的最高水平。他于2004年当选为中国台湾“中央研究院”最年轻的院士。罗闻全被公认为金融学家、金融工程学界领袖、对冲基金研究泰斗和生物金融学的创始人，华人金融学家的第一人。他的研究领域包括金融理论、金融信息技术、风险管理、投资组合管理、对冲基金和金融计量经济学。他最著名的贡献包括：于1988年提出方差比检验，并实证地指出股价即使对于广义的随机游走假设而言也是不满足的；指出金融学中的经典教条——有效市场假说（12MH）是不成立的，并提出了用于替代EMH的适应性市场假说（AMH）；开创了生物金融学；发展了Markowitz的均值－方差分析框架，提出了均值－方差－流动性分析框架等等。他还是对冲基金Alpha Simplex Group的创立者和合伙人。

2. 对冲基金：一个分析的视角的内容简介

《对冲基金:一个分析的视角》主要内容简介：作为阿尔法的一个来源的风险管理、风险偏好、对冲基金与有效市场假说、对对冲基金的监管、定量型基金在2007年8月遭遇了什么？对一个做多/做空股票型策略的剖析等。

3. 对冲基金：一个分析的视角的目录

表目录 图目录 彩图目录译者序 1 导言/1 1.1 尾部风险/81.2 非线性风险/151.3 粘滞性与序列相关/271.4 文献回顾/332 对冲基金收益率的基本特性/38 2.1 CS/Tremont指数/422.2 LipperTASS数据/472.3 淘汰率/543 序列相关、经平滑的收益率和粘滞性/70 3.1 经平滑的收益率的一个计量经济学模型/723.2 对业绩统计量的影响/773.3 对平滑模式的估计/823.4 经平滑行为调整的夏普比率/873.5 对平滑行为和粘滞性的实证分析/914 最优的流动性/107 4.1 流动性标尺/1104.2 流动性最优化投资组合/1174.3 实证的例子/1194.4 总结和拓展/1345 对冲基金贝塔的复制/137 5.1 文献回顾/1395.2 两个例子/1415.3 线性回归分析/1445.4 线性克隆/1575.5 总结和拓展/1866 一个衡量积极型投资管理的新指标/190 6.1 文献回顾/1936.2 AP分解/1956.3 一些分析的例子/2046.4 AP分解的实施/2116.5 一个实证应用/2176.6 总结和拓展/2217 对冲基金与系统性风险/223 7.1 粘滞性风险的衡量/2267.2 对冲基金的清算/2297.3 域变模型/2397.4 对未来的展望/2438 一个整合的对冲基金投资过程/245 8.1 按照策略类型定义资产族/2508.2 设定投资组合的目标期望收益率/2518.3 设定资产族的目标期望收益率和目标风险/2518.4 估计资产族的协方差矩阵/2538.5 计算最小方差资产配置/2538.6 在每个资产族内确定对经理的配置/2548.7 监控业绩和风险预算/2568.8 最终的设定/2578.9 风险限制和风险资本/2598.10 总结和拓展/2649 实践中的问题/267 9.1 作为阿尔法的一个来源的风险管理/2689.2 风险偏好/2719.3 对冲基金与有效市场假说/2739.4 对对冲基金的监管/28210 定量型基金在2007年8月遭遇了什么？/288 10.1 术语/29410.2 对一个做多/做空股票型策略的剖析/29610.3 2007年8月发生了什么？/30510.4 2007年8月与1998年8月的比较/30910.5 总资产、期望收益率和杠杆/31210.6 平仓猜想/31810.7 粘滞性敞口/32210.8 对冲基金行业的网络视角/32510.9 定量型基金失败了吗？/33210.10 局限性与拓展/33810.11 对未来的展望/341附录/345 A.1 LipperTASS数据库对对冲基金类型所下的定义/345……参考文献

4. 对冲基金：一个分析的视角的介绍

《对冲基金：一个分析的视角》的作者罗闻全是世界公认的金融学家、金融工程学界领袖、对冲基金研究泰斗、生物金融学的创始人，被誉为华人金融学家第一人、离诺贝尔奖最近的华人经济学家。在《投资新革命》一书中与保罗·萨缪尔森等诺贝尔经济学奖得主相提并论的金融学大师。本书的原著是2008年由普林斯顿大学出版社出版的，全书包括10章，由罗闻全教授等发表的一系列高端的学术论文所组成。作者从世界一流金融学家的角度，对美国对冲基金的业绩、投资模式、风险管理、系统性风险、监管方法等各方面都进行了严谨的论述，全面而又细致，既有理论又有实践，具有非常高的学术价值，一经出版，即获得了崇高的学术声誉。资本市场上的从业者们不妨通过阅读本书来思考一下中国资本市场将面临的变革，以及自己应如何在这种变革中生存下去，并发展壮大；监管部门的工作人员可以将它作为指导自己工作的一本参考书；国内金融学专业的师生则可以将其作为一本金融学辅助教材和从事研究工作的基础教材。

5. 对冲基金：一个分析的视角的媒体推荐

“任何正在考虑投资于对冲基金的人，或者对金融服务行业进行监管的人，都应该读读本书。”——《经济学人》杂志“本书是依据大量学术研究和实践经验提炼而成的权威论著……罗闻全教授熟练地屣示了在利用他所提出的著名的虚拟基金——资本杀手合伙人——来估算对冲基金的、业绩所存在的问题。”——StevenBell，《商界经济学人》杂志“对于那些已经熟练掌握现代投资组合理论中的概念的学者来说，本书是学习对冲基金投资策略方而知识的良好起点……作为对冲基金领域首屈一指的研究者，罗闻全用这本书确立了这一行业的关踺概念，从而设定了研究的标准。”——MarcclMollenbcck《金融市场和投资组合管理》杂志“罗闻全的《对冲基金：一个分析的视角》在未来若干年内可能都将代表着对冲基金研究的最高水平。他关注对冲基金的收益率、交易策略、风险特征和粘滞性，专注于阐述他那新奇的、富有洞察力的思想。”——RichardBookstaber《我们自食其果：市场、对冲基金和金融创新的毁灭》“罗闻全提供了一个完全独特的视角。他非常细致地研究厂收益率和粘滞性的性质，并创造性地引入厂‘均值－方差－流动性最优化’这一概念，这是其他关于对冲基金的书籍没有考虑过的问题。”——NarayanY.Naik，伦敦商学院“本书对对冲基金行业的关键问题进行了有益的、非常及时的回顾。它总结了对冲基金收益率的基本性质，讨论了在分析对冲基金的业绩时，为什么传统的业绩衡量指标可能是误导性的，并且强调入诸如序列相关性、收益率平滑行为和粘滞性等重要问题。”——MarkusK.Brunncrmeier，普林斯顿大学

6. 对冲基金的作者简介

罗伯特·A·耶格，康奈尔大学博士，资深金融家，曾任职于耶鲁大学。他是美国领先的对冲基金投资公司EACM的副总裁和首席投资官，EACM的优质服务遍布全球。

7. 请通俗解释对冲基金

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金也称避险基金或套期保值基金，是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”；
  
 2、金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。成蚀少赚多，整体来说仍可获利。

8. 揭开对冲基金的神秘面纱！了解对冲基金！

对于对冲基金这个词汇，很多人都听说过，但是并不知道是什么意思。有些基金管理人会告知自己对冲基金是什么意思，但是自己还是听不明白。其实，对冲基是一种采用多元化、分散投资来规避风险、保本增值的投资工具。与一般的股票基金不同，它最大的特征是可以买入、卖空，而且通常跨领域投资。
 
 
 
 通俗地讲，对冲基金就是基金经理利用市场机会进行委托理财。由于不理解对冲基金，所以很多人对对冲基金存在一定的误解，认为了解对冲基金的人一定是富人和基金经理。很多富人虽赚了不少钱，但在私人财富管理方面能力很低，因缺乏基本经验或必要常识致使其投资失败的事例并不少见。他们需要学习如何进行金融投资。
 
 
 
 
    
 
  
        
  
 
 
 对冲基金发展迅速，一方面得益于机制灵活，另一方面得益于富人财富管理有着广阔的市场，然而对冲基金生命周期短、淘汰率高也是不争的事实。为了促进私人理财管理健康发展，需要对冲基金经理和富人这两类人积极配合、良性互动。
 
 
 
 一般的投资者不经常接触对冲基金，只知道黄金具有避险性质，殊不知对冲基金也具有避险性质。对冲基金是是通过将金融期货、期权等金融工具相结合的以盈利为目的的基金产品。在金融市场行情下行时，不仅可以选择黄金，还可以选择对冲基金。
 
 
 
 
    
 
  
        
  
 
 
 对于投资者而言，对冲基金是很诱人的金融产品，具有较高的收益，一般由专业的基金管理人管理。对冲基金的收益高于同类型的基金产品，在市场行情较好的时候，对冲基金的收益甚至能达到普通基金产品的两倍。但是，投资者也不能只注重收益，而不注重风险。